IRR - ይህ ነው እና እንዴት Excel ውስጥ ማስላት ምን?

የ Excel ፕሮግራም የመጀመሪያ ንግድ ጨምሮ በብዙ መስኮች ውስጥ የሰፈራ ለማመቻቸት የተፈጠረው. የራሱ ባህሪያት በመጠቀም, በፍጥነት ከእነዚህ ፕሮጀክቶች መካከል መመለስ ያለውን የትንበያ ጨምሮ ውስብስብ ስሌቶች, ማከናወን ይችላሉ. ለምሳሌ ያህል, የ Excel እርስዎ በቀላሉ ፕሮጀክት መካከል IRR ለማስላት ያስችላል. በተግባር ማድረግ እንደሚቻል, በዚህ ርዕስ እነግራችኋለሁ.

የ IRR ምንድን ነው

ይህ በምህፃረ ቃል መመለስ (IRR) የተወሰነ የኢንቨስትመንት ፕሮጀክት ውስጣዊ ተመን ያመለክታል. ይህ አመልካች ብዙውን ጊዜ ትርፋማ እና እድገት ተስፋ የሚሆን የቀረቡት በማወዳደር ዓላማ የሚውል ነው. የቁጥር ቃላት ውስጥ, IRR - ይህም በ የኢንቨስትመንት ፕሮጀክት (የተሰየመ NPV ወይም NPV) ለማስፈጸም የሚያስፈልገው ሁሉም የገንዘብ ፍሰቶች የአሁኑ ዋጋ ዳግም የወለድ ተመን ነው. የ IRR ይበልጥ ተስፋ የኢንቨስትመንት ፕሮጀክት ነው ከፍ ያለ ነው.

እንዴት ለመገምገም

በፕሮጀክቱ IRR ውጭ ማግኘት, እሱን እንዲያሄዱ ወይም እምቢ ሊወስን ይችላል. ለምሳሌ ያህል, አንድ አዲስ ንግድ ለመክፈት ይሄዳሉ እና ከዚያም ባንክ ከ ይወሰዳል በውስጡ ምክንያት ብድር ፋይናንስ ይጠበቃል ከሆነ IRR ስሌት የወለድ መጠን ያለውን ይቀልላቸዋል የላይኛው ገደብ ለመወሰን. አንድ ኩባንያ ኢንቨስትመንት ከአንድ ምንጭ የሚጠቀም ከሆነ, ያላቸውን ወጪ ጋር IRR እሴቶች አንድ ንጽጽር ይቻላል ፕሮጀክት ለማስጀመር እንደሆነ ላይ ያለ መረጃ ውሳኔ ለማድረግ ያደርገዋል. የሚባሉት ቀመር የምዘና በስነ በ ይሰላል አንድ የገንዘብ ምንጭ ወጪ ማለት ነው. እሱም "ካፒታል ወጪ" ወይም "ከፍተኛ ካፒታል ዋጋ" ተብሎ ነበር (SS የተመላከቱ).

ይህን ቁጥር በመጠቀም አለን:

ከሆነ:

• IRR> ኮክ, ከዚያም ፕሮጀክት ይፋ ሊሆን ይችላል;
• IRR = ኮክ, ከዚያም ፕሮጀክት ማንኛውም ትርፍ ወይም ኪሳራ ማምጣት አይችልም;
• IRR

እንዴት በእጅ IRR ለማስላት

GNI ወደ ቀመር በመፍታት በማድረግ ይሰላል ኮምፒውተሮች መፈልሰፍ ይልቅ ውስብስብ ነው በፊት ረጅም (ከዚህ በታች. ይመልከቱ).

ይህም የሚከተሉትን እሴቶችን ያካትታል:

• CFt - ጊዜ ክፍተት T ወቅት የገንዘብ ፍሰት;
• IC - የፕሮጀክቱ ማስጀመሪያ ዙር ወቅት ኢንቨስትመንት;
• N - ክፍተቶች መካከል ጠቅላላ ቁጥር.

ልዩ ሶፍትዌር ያለ ተከታታይ approximation ወይም ተደጋጋሚነት ስልት በመጠቀም ፕሮጀክት IRR ይቻላል ማስላት. የ ሞዱል ለ NPV መካከል ዝቅተኛ እሴቶች ማግኘት እና approximation ለማከናወን እንደ ስለዚህ ይህ ቅድመ አጥር ፍጥነት የተመረጠ መሆን አለበት.

ተከታታይ ግምታዊ በ መፍትሄው

በመጀመሪያ ደረጃ, ቋንቋ ተግባራት መሄድ አለብን. በዚህ አውድ ውስጥ, IRR አይወጣም NPV, r የሆነ ተግባር መሆን, ዜሮ ይሆናል ይህም አንድ እሴት r መረዳት ይሆናል.

በሌላ አነጋገር, IRR = ውስጥ r አገላለጽ NPV ወደ ቀየሩት ጊዜ (f (ሰ.ዐ.ወ)) zeroed ነው ያሉ.

አሁን እኛ በመንደፍ ተግባር ተከታታይ ግምታዊ ስልት መፍታት.

ተደጋጋሚነት በ በተለምዶ አንድ የሂሳብ የስራ በተደጋጋሚ ማመልከቻ ምክንያት መረዳት ነው. ወደ ቀዳሚው ደረጃ ውስጥ የሚሰላው ያለውን ተግባር እሴትን, በሚቀጥለው ጊዜ ተመሳሳይ ክርክር ይሆናል.

የ ጠቋሚ IRR 2 ደረጃዎች ውስጥ ሲያከናውኑ:

• በመደበኛ ምርት ጽንፈኛ እሴቶች IRR ስሌት r1 እና r2 ያሉ መሆኑን r1
• ቀዳሚው ስሌት ምክንያት ማግኘት IRR ዋጋ ቅርብ r እሴቶች ላይ የኢንዴክሱን ስሌት.

የ NPV = f (ሰ.ዐ.ወ) ክልል (r1, r2) ውስጥ ፕላስ ወይም በግልባጩ ሲቀነስ ከ ዋጋ ተለውጧል መሆኑን r1 እና r2 እንዲህ ያለ መንገድ የተመረጡ ናቸው ችግር በመፍታት ላይ.

ስለዚህ እኛ ከታች የሚታየውን ቁጥር IRR አገላለጽ በማስላት አንድ ቀመር አላቸው.

በዚያ መጠን ኛ NPV% የተለያዩ እሴቶች ለ precomputed ተፈላጊ እሴቶች IRR ለማግኘት ይከተላል.

NPV መካከል አመልካቾች መካከል, PI እና SS የሚከተለውን ዝምድና አለ:

• NPV እሴት አዎንታዊ, ከዚያም IRR> የኤስ ኤስ እና PI> 1 ከሆነ;
• NPV = 0 ከሆነ, ከዚያም IRR = ወለል መጥረጊያ እና PI = 1;
• NPV ዋጋ አሉታዊ ከሆነ, የ IRR

በግራፊክ ዘዴ

አሁን ነው እና እንዴት እጅ IRR ለማስላት ምን እንደሆነ, ይህ ኮምፒውተሮች ነበሩ በፊት በጣም ታዋቂ አንዱ የነበረ ይህ ችግር ለመፍታት ሌላ ዘዴ ጋር ለመተዋወቅ ዘንድ ዋጋ ነው. እኛ IRR ያለውን ትርጉም ያለውን ግራፊክ ስሪት ማውራት ነው. የቅናሽ መጠን የተለያዩ እሴቶች በማስላት ለማግኘት ቀመር ውስጥ ተክተን, NPV ዋጋ ለማግኘት ያስፈልጋል የሚያመራን.

በ Excel ውስጥ IRR ለማስላት እንዴት

ከዚህ ማየት እንደምትችለው, እራስዎ GNI ማግኘት - አስቸጋሪ ነው. ይህ አንዳንድ የሂሳብ እውቀት እና ጊዜ ይጠይቃል. በጣም ቀላል የ Excel ወደ IRR ለማስላት እንደሚቻል ለማወቅ (ምሳሌ ተመልከት. በታች).

IRR, መቶኛ ቃላት ውስጥ የተፈለገውን IRR ዋጋ ይሰጣል ይህም - ይህ ዓላማ, የ Microsoft ሉህ መተግበሪያ ውስጥ ያለውን ውስጣዊ የቅናሽ መጠን ለማስላት ልዩ አብሮገነብ ተግባር አለው.

አገባብ

IRR (ምን እንደሆነ እና ይህም ብቻ አይደለም ባለሙያዎች ሳይሆን ተራ ተበዳሪውም ማወቅ አስፈላጊ ነው ማስላት እንዴት) IRR ስያሜ በ Excel ውስጥ (እሴቶች; መገመት).

እኛን በዝርዝር አገባብ ውስጥ እስቲ እንመልከት:

• መረዳት ድርድር እሴቶች ወይም በዚህ ግቤት ለ የተገለጹ ሁሉንም መስፈርቶች ከግምት, ወደ VSD የሚሰላበት ቁጥር የያዙ ሕዋሳት ማጣቀሻ ስር.
• በሙሉው መጽሐፍ ይህ IRR ውጤት ቅርብ እንደሆነ የታወቀ ነው እሴት ነው.

የ Microsoft Excel ውስጥ ያለውን IRR ያለውን ስሌት ድግግሞሾች ከላይ ዘዴ በመጠቀም. እሱም "ለሙስሊም" አንድ እሴት ጋር ይጀምራል, እና 0,00001% አንድ ትክክለኛነት ጋር አንድ ውጤት ለማምረት አንድ ተደጋጋሚ ስሌቶች ያከናውናል. ከሆነ አብሮ ውስጥ ኤች ዲ, የ 20 ሙከራዎች በኋላ እንደ የተሰየሙ ከዚያም የተመን የተሰጠ እሴት ስህተት, "# NUM!" አንድ ውጤት አይደለም.

ልምድ እንደሚያሳየው, አብዛኛውን ጊዜ ውስጥ "በሙሉው መጽሐፍ" ምን ያህል ስፋት አንድ እሴት መግለጽ አያስፈልግም የለም. ይህ ተዘሏል ከሆነ አንጎለ ይህ 0.1 (10%) እንደሆነ አድርጎ ይመለከተዋል.

አብሮ በተሰራው ተግባር IRR ስህተት «# NUM!" ወይም ውጤቱ የሚጠበቅ ነው እንደ ከሆነ, እንደገና ስሌት ለመፈጸም የሚቻል ነው, ነገር ግን መከራከሪያ የ «ለሙስሊም" የተለየ እሴት ጋር ይመለሳል ከሆነ.

ውሳኔ "Eksele": አማራጭ 1

(ይህ ነው እና እንዴት ይህ ዋጋ ለማስላት በእጅ አስቀድመው ያውቃሉ ነገር) አብሮ ውስጥ ኤች ዲ ተግባር በማድረግ IRR ለማስላት ሞክር. እኛ አንድ የ Excel ተመን ሉህ ገባ ናቸው አስቀድሞ 9 ዓመት ውሂብ አላቸው እንበል.

	አንድ	ቢ	ሲ	D	ኢ
1	ክፍለ ጊዜ (ዓመት) T	የመጀመሪያ ወጪዎች	በጥሬ ገንዘብ ገቢ	የገንዘብ ፍሰት	የገንዘብ ፍሰት
2	0	200 000 ይቀባሉ.	- ገጽ.	200000 p.	200000 p.
3	1	- ገጽ.	50000 p.	ገጽ ላይ 30000.	ገጽ ላይ 20000.
4	2	- ገጽ.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
5	3	- ገጽ.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
6	4	- ገጽ.	50000 p.	ገጽ ላይ 15000.	35000 p.
7	5	- ገጽ.	53000 p.	ገጽ ላይ 20000.	33000 p.
8	6	- ገጽ.	47000 p.	ገጽ ላይ 18000.	29000 p.
9	7	- ገጽ.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
10	8	- ገጽ.	70000 p.	30 000 ገጽ.	40000 p.
11	9	- ገጽ.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
12				IRR	6%

አድራሻ E12 ጋር ያለው ሕዋስ ቀመር አስተዋውቋል "= VSD. (E3: E2)" በውስጡ ትግበራ ጠረጴዛ አንጎለ የተነሳ 6% ዋጋ እንደውጤት ይሰጣል.

ውሳኔ "Eksele": ስሪት 2

superstructure "መፍትሔ መፈለግ" ማለት ወደ IRR ለማስላት, ቀዳሚው ምሳሌ ውስጥ የተሰጠው ውሂብ መሰረት.

ይህም አንተ IRR NPV = 0 ለ ለተመቻቸ እሴት መፈለግ ያስችልዎታል. ይህንን ለማድረግ, የ NPV (ወይም NPV) ማስላት ይኖርብሃል. ይህም በዓመት በዓመት ከ ቅናሽ የገንዘብ ፍሰት ድምር ጋር እኩል ነው.

	አንድ	ቢ	ሲ	D	ኢ	የ F
1	ክፍለ ጊዜ (ዓመት) T	የመጀመሪያ ወጪዎች	በጥሬ ገንዘብ ገቢ	የገንዘብ ፍሰት	የገንዘብ ፍሰት	የቅናሽ የገንዘብ ፍሰት
2	0	200000 p.	- ገጽ.	200000 p.	200000 p.
3	1	- ገጽ.	50000 p.	20 000 ገጽ.	ገጽ ላይ 20000.	ገጽ ላይ 20000.
4	2	- ገጽ.	60000 p.	ገጽ ላይ 20000.	27000 p.	27000 p.
5	3	- ገጽ.	45000 p.	ገጽ ላይ 20000.	17000 p.	17000 p.
6	4	- ገጽ.	50000 p.	ገጽ ላይ 20000.	35000 p.	35000 p.
7	5	- ገጽ.	53000 p.	ገጽ ላይ 20000.	33000 p.	33 000 ገጽ.
8	6	- ገጽ.	47000 p.	ገጽ ላይ 20000.	29000 p.	29000 p.
9	7	- ገጽ.	62000 p.	ገጽ ላይ 20000.	37000 p.	37000 p.
10	8	- ገጽ.	70000 p.	ገጽ ላይ 20000.	40000 p.	40000 p.
11	9	- ገጽ.	64000 p.	ገጽ ላይ 20000.	31000 p.	31000 p.
12					NPV	69000 p.
					IRR

በቅናሽ የገንዘብ ፍሰት ቀመር «= E5 / (1 + $ ፋራናይት $ 11) ^ A5» በማድረግ ነው የሚሰላው.

ከዚያም "NPV ለ = SUM (F5: F13) ቀመር -B7».

በመቀጠልም add-ons አማካኝነት ማመቻቸት መሠረት ላይ ማግኘት አለብን "ፈቺ" የፕሮጀክቱን NPV ወደ ዜሮ እኩል ነው በ IRR የቅናሽ ተመን ዋጋ ነው. ይህንን ግብ ለማሳካት እና ተግባር ለማግኘት ሲሉ በዋናው ምናሌ ውስጥ ያለውን «ውሂብ» ክፍል መክፈት ይፈልጋሉ "መፍትሔ ፈልግ."

በሚታየው መስኮት ውስጥ, አድራሻ NPV ስሌት ቀመር, የቲ. ሠ + $ ረ $ 16 በመጥቀስ, መስመር "አዘጋጅ ኢላማ ሴል" ይሙሉ. ከዚያም:

• ይህ "0" ሕዋሳት የተመረጡ ዋጋ;
• በመስኮት "ሴል ለውጥ" ወደ ግቤት + $ F $ 17, የቲ. ሠ ማድረግ. የመመለስ ያለውን ውስጣዊ ተመን ዋጋ.

የትባት የቀመር በዚህም ቅናሽ መጠን አድራሻ F17 ዋጋ ጋር ባዶ ሕዋስ ይሞላል. ጠረጴዛው ከ የታየው እንደ ውጤቱ አብሮ በተሰራው ቀመር በ Excel በመጠቀም ተቀበለ ተመሳሳይ መለኪያ ያለውን ስሌት ጋር የሚገጣጠመው ይህም 6%, እኩል ነው.

MIRR

በአንዳንድ ሁኔታዎች ይህን መመለስ የተቀየረውን ውስጣዊ ፍጥነት ለማስላት አስፈላጊ ነው. ይህ ታይቶበታል ቢፈጠር የፕሮጀክቱ ዝቅተኛውን IRR ያንጸባርቃል. እንደሚከተለው MIRR በማስላት ለማግኘት ቀመር.

የት:

• MIRR - የመዋዕለ የመመለስ ውስጣዊ መጠን;
• COFt - ፕሮጀክቱ የጊዜ T ወቅት የገንዘብ በገሃድ;
• CIFt - ፋይናንስ ያለውን መጉረፍ;
• r - የ WACC በ ካፒታል ያለውን አማካኝ ዋጋ ጋር እኩል ነው ይህም የቅናሽ መጠን;
• መ -% ኮከብ መጠን reinvested;
• n - ጊዜዎች ብዛት.

ሠንጠረዣዊ አንጎለ ውስጥ የስሌት MIRR

የ IRR ንብረቶች ጋር መተዋወቅ (ምን እንደሆነ እና በግራፊክ አስቀድመው ማወቅ የራሱ ዋጋ ለማስላት እንዴት), በቀላሉ የ Excel የመመለስ የተቀየረውን ውስጣዊ ፍጥነት ለማስላት እንዴት መማር እንችላለን.

ይህ የተመን ማመልከቻ, ልዩ ውስጠ-ግንቡ ተግባር MIRR ለ. ሁሉም ተመሳሳይ, ቀደም ተደርጎ ምሳሌ ውሰድ. በላዩ ላይ ያለውን IRR ለማስላት እንዴት, አስቀድሞ እንደሆነ ተደርጎ ቆይቷል. ጠረጴዛው ላይ MIRR ሆኖ ይከተላል.

	አንድ	ቢ	ሲ	D	ኢ
1	እንደ መቶኛ የብድር መጠን		10%
2	ታይቶበታል ደረጃ		12%
3	ክፍለ ጊዜ (ዓመት) T	የመጀመሪያ ወጪዎች	በጥሬ ገንዘብ ገቢ	የገንዘብ ፍሰት	የገንዘብ ፍሰት
4	0	200000 p.	- ገጽ.	200000 p.	200000 p.
5	1	- ገጽ.	50000 p.	ገጽ ላይ 30000.	ገጽ ላይ 20000.
6	2	- ገጽ.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
7	3	- ገጽ.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
8	4	- ገጽ.	50000 p.	ገጽ ላይ 15000.	35000 p.
9	5	- ገጽ.	53000 p.	ገጽ ላይ 20000.	33000 p.
10	6	- ገጽ.	47000 p.	ገጽ ላይ 18000.	29000 p.
11	7	- ገጽ.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
12	8	- ገጽ.	70000 p.	ገጽ ላይ 30000.	40000 p.
13	9	- ገጽ.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
14				MIRR	9%

ሕዋስ MIRR ለ E14 ቀመር አስተዋውቋል ነው «= MIRR (E3: E13; C1; C2)».

ጥቅሞች እና መመለስ ውስጣዊ የትርፍ መጠን ያለውን ጠቋሚ በመጠቀም ጥቅምና

የ IRR በማስላት እና ካፒታል ወጪ ዋጋ ጋር ሲነጻጸር በ ፕሮጀክቶች የወደፊት ተስፋ ለመገመት ስልት ፍጹም አይደለም. ይሁን እንጂ አንዳንድ ጥቅሞች አላቸው የለውም. እነዚህም የሚከተሉትን ያካትታሉ:

• ችሎታ ያላቸውን ውበት እና ካፒታል ቀልጣፋ አጠቃቀም አንፃር በተለያዩ የኢንቨስትመንት ለማወዳደር. ለምሳሌ ያህል, ይህ አደጋ-ነጻ ንብረቶች ሁኔታ ውስጥ ያለውን ትርፍ ጋር ንጽጽር ለመፈጸም ይቻላል.
• በተለያዩ የኢንቨስትመንት አድማስ ጋር በተለያዩ የኢንቨስትመንት ፕሮጀክቶች ለማወዳደር ችሎታ.

ይህ ጠቋሚ ተመሳሳይ ጊዜ ግልጽ ድክመቶች ላይ. እነዚህም የሚከተሉትን ያካትታሉ:

• መመለስ ያለውን ውስጣዊ ተመን ፕሮጀክቱ ታይቶበታል መጠን ለማንጸባረቅ ጠቋሚ ወደ አለመቻል;
• ያላቸውን ዋጋ ብዙ አደጋ ምክንያቶች, ይበልጥ አስቸጋሪ ነው ዓላማ ግምገማ ተጽዕኖ ነው እንደ የጥሬ ገንዘብ ክፍያዎች ትንበያ ያለውን ችግር;
• ውድቀት ኢንቨስትመንቶች ዋጋ ላይ ገቢ ፍጹም መጠን (ጥሬ ገንዘብ የተዋጣው) ለማንጸባረቅ.

ትኩረት ይክፈሉ! የመጨረሻው አገዳን ከላይ በዝርዝር ነበር ያለውን አመልካች MIRR, በመጠበቅ መፍትሔ ነበር.

ተበዳሪውም ጠቃሚ ሊሆን ይችላል IRR ለማስላት ችሎታ እንደ

የሩሲያ ማዕከላዊ ባንክ መስፈርቶች መሠረት, የሩሲያ ፌዴሬሽን ክልል ውስጥ የሚንቀሳቀሱ ሁሉም ባንኮች, ውጤታማ የወለድ ተመን (ESR) የሚጠቁም ይሆናል. ይህም በግላቸው ማንኛውም ተበዳሪው ማስላት ይችላሉ. ይህንን ለማድረግ ወደ የተመን, ለምሳሌ, የ Microsoft Excel መጠቀም, እና መምረጥ ይሆናል አንድ ውስጠ-ኤች ዲ. በተመሳሳይ ሕዋስ ውስጥ ይህን ውጤቶች ጊዜ T ክፍያ ተባዝቶ ዘንድ ለማግኘት (ወርሃዊ ከሆነ, ከዚያም ቲ = 12 ፍሎረሰንት ከሆነ, ከዚያም T = 365) በማጠጋጋት ያለ.

የሚከተሉትን ፕሮጀክቶች ለእያንዳንዱ መመለስ ያለውን ውስጣዊ ተመን, ከሆነ እንዲሁ እናንተ ትላላችሁ: "ወደ IRR» ማስላት ነገር የሚያውቁት ከሆነ አሁን, ምንም ችግር አይኖረውም.